Kryptowährungen können wie jede traditionelle Währung oder jedes Papiergeld gehandelt werden. Sie werden jedoch nicht von Finanzinstituten und Regierungen kontrolliert. Es gibt unzählige Kryptowährungen mit einzigartigen Eigenschaften und Anwendungen.

Spektakuläre Erfolgsgeschichten und Millionen, wenn nicht Milliardengewinne, wurden gemeldet. Aber ist es sinnvoll, in virtuelle Währungen zu investieren, und sind digitale Währungen ein neues Finanzinstrument?

Inhaltsverzeichnis

  1. Was sind Kryptowährungen?
  2. Kryptowährungen als Zahlungsmittel
  3. Handel mit Kryptowährungen
  4. Blockchain – die Technologie hinter der digitalen Währungen
  5. Was ist „Mining“?
  6. Welche Arten von Wallets gibt es?
  7. Steuern auf Gewinne
  8. Risiken & Betrugsfälle
  9. Ausblick und Rechtsberatung zu Kryptowährungen

Anwalt Kryptowährungen – Die Rechtsanwälte unserer Kanzlei mit Standorten in München, Hamburg und Frankfurt haben die wichtigsten Informationen zum Thema Kryptowährungen für Sie zusammengestellt.

Was sind Kryptowährungen?

Kryptowährung ist ein allgemeiner Begriff für eine virtuelle Währung, die als digitales Zahlungsmedium verwendet werden kann.

Banken werden durch ein dezentrales Netzwerk ersetzt, dessen Teilnehmer Transaktionen verwalten und neue Währungseinheiten generieren. Dies wird durch die Blockchain-Technologie erreicht, die die Grundlage jeder Kryptowährung bildet.

Das Präfix „Krypto“ stammt aus dem Wort Kryptografie, und Kryptografie stammt aus dem antiken Griechenland, was als „geheimes Schreiben“ übersetzt werden kann. Die Kryptografie beschreibt heute einen Computerzweig, der sich mit der Verschlüsselung geheimer Daten befasst.

Während diese Situation die gesellschaftliche Akzeptanz der Kryptowährung geschwächt hat, wurde die Kerntechnologie seitdem erweitert und verbessert. Kryptowährungen sind jetzt für mehr als nur Währungstransaktionen verfügbar, da sie eine sichere, schnelle und kostengünstige Option für die Übertragung sensibler Daten darstellen.

Die bekanntesten Kryptowährungen sind:

  • Bitcoin (BTC)
  • Ethereum (ETH)
  • Bitcoin Cash (BCH)
  • Litecoin (LTC)
  • Monero (XMR)
  • IOTA (MIOTA)

Arten von Kryptowährungen

2009 wurde die erste und vielleicht bekannteste Kryptowährung geboren: Bitcoin (BTC). In Bezug auf den Marktwert macht der führende Kryptowährungsbestand immer noch den größten Anteil des Marktes für virtuelle Währungen aus. Die zweit- und drittgrößten Kryptowährungen sind Ethereum (ETH) und Binance Coin (BNB).

Ziel der ersten Kryptowährung, Bitcoin, war es, ein Zahlungssystem ohne Finanzinstitute zu schaffen, das den Verbrauchern ein gewisses Maß an Selbstbestimmung und Anonymität der Informationen bietet. Daher wurde Bitcoin in den letzten Jahren auch als Zahlungsmittel für illegale Transaktionen usw. verwendet.

Anders als FIAT-Geld, wie beispielsweise Euro, US-Dollar, Yen oder Britisches Pfund, handelt es sich beim Kryptogeld eigentlich nicht um eine Krypto Währung, sondern vielmehr um ein Spekulationsobjekt.

Seit Januar 2020 unterliegt der gewerbliche Handel mit Kryptowährungen der Aufsicht  der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).  Unternehmen, die Dienstleistungen im Zusammenhang mit Kryptowährungen anbieten, benötigen für diese Tätigkeit somit eine Erlaubnis.  Dies betrifft insbesondere „die Verwahrung, die Verwaltung und die Sicherung von Kryptowerten oder privaten kryptografischen Schlüsseln, die dazu dienen, Kryptowerte zu halten, zu speichern oder zu übertragen“ (§ 1, Abs. 1a, Nr. 6 KWG).

Neue digitale Währungen

Facebook möchte außerdem eine eigene digitale Währung („Diem“, ehemals „Libra“) einführen, um globale Zahlungen über Facebook, WhatsApp und Instagram zu ermöglichen. Die Verbindung mit einem Währungskorb besteht darin, die Währung vor Wertschwankungen zu schützen. Bisher war die Zentralbank skeptisch gegenüber den Plänen des Social-Media-Riesen.

Mittlerweile gibt es weltweit rund 5.000 verschiedene Kryptowährungen, und es scheint, dass die Anzahl der virtuellen Währungen von Tag zu Tag zunimmt.

Zahlungsmittel Kryptowährung

Transaktionen mit Kryptowährungen sind dezentraler Natur. Dies bedeutet, dass sie nicht von einer zentralen Behörde verbreitet oder unterstützt werden, sondern über ein Computernetzwerk verwaltet werden. Kryptowährungen können jedoch über Börsen gekauft und verkauft und in digitalen Brieftaschen (sog. Wallets) aufbewahrt werden.

Es gibt immer noch viele Probleme bei der Verwendung von Kryptowährung als herkömmliches Zahlungssystem, da es keinen festen Wechselkurs gibt und der Wechselkurs stark schwankt.

In dieser Hinsicht ist beispielsweise die Akzeptanz der Kryptowährung durch Einzelhändler häufig riskant. Immer mehr Online-Shops bieten jedoch an, unbezahlte Rechnungsbeträge in digitaler bargeldloser Währung zu begleichen.

MasterCard zum Beispiel plant, die Kryptowährung durch die Eröffnung seines globalen Netzwerks im Laufe dieses Jahres zu unterstützen. Der Schritt soll Käufern und Händlern mehr Möglichkeiten eröffnen, Zahlungen auf völlig neue Weise zu leisten.

Handel mit Kryptowährungen

Eine Kryptowährung kann als gesetzliches Zahlungsmittel gehandelt werden, bei dem es sich um ein Tauschmittel ohne inneren Wert handelt. Ähnlich wie bei Devisentransaktionen werden Wechselkursschwankungen zur Erhöhung der Mittel verwendet.

Der Handel mit Kryptowährungen bedeutet, auf Preisbewegungen von Kryptowährungen über ein CFD-Handelskonto zu spekulieren, oder die zugrunde liegenden Währungen über eine Börse zu kaufen oder zu verkaufen.

Der unglaubliche Anstieg des Bitcoin-Preises im Jahr 2017 hat Kryptowährungen zu einem Gegenstand von Spekulationen gemacht und unzählige Spieler beim Crypto Trading angezogen.

Kryptowährung kaufen

Wenn Sie Kryptowährung über eine Börse kaufen, erhalten Sie diese Währung tatsächlich. In diesem Fall eröffnen Sie ein Umtauschkonto, zahlen den vollen Wert des Vermögens ein, um eine Position zu ermitteln, und sammeln Krypto-Token in Ihrer Brieftasche, bis Sie Kryptowährungen verkaufen möchten.

Zum Beispiel gibt es Bitcoin-Futures-Kontrakte, mit denen Aktienhändler auf Bitcoin-Schwankungen setzen können.

Bitcoin ETF

Der entsprechende ETF (Exchange Traded Fund) befindet sich ebenfalls im Wesentlichen in der Planungsphase. Bisher wurden diese Finanzprodukte jedoch nicht von der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) genehmigt. Im Jahr 2020 wurde jedoch der weltweit erste Bitcoin-ETF in Brasilien aufgelegt, gefolgt von einem weiteren ETF für den kanadischen Markt im Jahr 2021.

In Europa ist es seit Kurzem möglich, in ETN-Kryptowährung (Exchange Traded Note) zu investieren. Aber seien Sie vorsichtig. ETN und ETF sind nicht dasselbe. In ETFs investierte Fonds gelten zwar als Sondervermögen und sind im Falle einer Insolvenz des ETF-Emittenten geschützt, dies gilt jedoch nicht für ETNs.

Initial Coin Offering – ICO

Bei einem Initial Coin Offering (ICO) wird Crowdfunding verwendet, um Kapital für die Neuausgabe einer anderen Kryptowährung zu generieren. Wenn die neu geschaffene Währung auf den Markt kommt, wird das Kapital des Anlegers in der neu geschaffenen Währung zurückgezahlt.

Blockchain – die Technologie hinter digitale Währungen

Die Blockchain (bestehend aus „Blöcken“ und „Ketten“) wird häufig als „kollektives Buchhaltungssystem“ bezeichnet. Im Datenblock enthält es verschlüsselte Informationen zu Transaktionen, die mit einer bestimmten Kryptowährung durchgeführt wurden. Als Datenbank befinden sich ihre Blöcke nicht auf dem zentralen Server, sondern auf den Computern der vielen Teilnehmer, die sie verwaltet.

Blockchain ist also die Datenaufzeichnung einer digitalen Community. Wenn es um Kryptowährung geht, ist dies der Transaktionsverlauf jeder Einheit einer Kryptowährung, der zeigt, wie sich der Eigentümer im Laufe der Zeit geändert hat.

Sobald eine Transaktion in der Blockchain aufgezeichnet wurde, kann kein Teilnehmer sie ändern. Dies garantiert seine Sicherheit und eine Währungseinheit kann nicht mehr als einmal verwendet werden. Die Blockchain-Technologie verfügt daher über eine einzigartige Sicherheitsfunktion, über die normale Computerdateien nicht verfügen.

Die einzelnen Blöcke werden durch einen Prozess der kryptografischen Verschlüsselung miteinander verbunden – eine komplexe mathematische Computermethode. Jeder Versuch, die Daten zu ändern, zerstört die Verbindung zwischen den verschiedenen Blöcken und kann vom Computer im Netzwerk als betrügerischer Versuch identifiziert werden.

Eine Blockchain-Datei wird immer auf vielen Computern im Netzwerk gespeichert, nicht am selben Ort, sodass alle Benutzer im Netzwerk darauf zugreifen können. Dies hält die Blockchain transparent und ist resistent gegen Angriffe von Hackern, Menschen oder Systemfehlern.

Die Technologie seit dem Aufkommen von Bitcoin wurde ständig verbessert und weiterentwickelt. Dies ebnete den Weg für Währungsalternativen, die gegenüber Bitcoin viele Vorteile haben und ihre eigenen Schwerpunkte haben.

Zum Beispiel ist Litecoin schneller als Bitcoin. Ethereum kann nicht nur für Währungstransaktionen verwendet werden, sondern auch für Verträge, die als „intelligente Verträge“ bezeichnet werden. Ripple wird von Banken verwendet, um regelmäßige Überweisungen zu beschleunigen.

Was ist „Mining“?

Cryptocurrency Mining ist ein Prozess, bei dem die letzte Kryptowährungstransaktion überprüft und der Blockchain neue Blöcke hinzugefügt werden.

Jeder kann Mitglied dieses dezentralen Netzwerks werden und Rechenleistung bereitstellen, um die Datenkette fortzusetzen. Dies wird durch den Erhalt einer „Münze“ eines sog. „Token“ der entsprechenden Kryptowährung belohnt. Dieser Vorgang wird als „Mining“ bezeichnet.

Die Data Mining-Maschine kompiliert die gültigen Transaktionen in neue Blöcke und versucht, eine verschlüsselte Verbindung mit dem vorherigen Block herzustellen, indem sie eine Lösung eines komplexen Algorithmus findet. Wenn ein Computer den Link erfolgreich generiert, fügt er den Block seiner Version der Blockchain-Datei hinzu und übermittelt ihn an das gesamte Netzwerk.

Der Data Mining-Computer wählt ausstehende Transaktionen aus einem Kontingent aus und prüft, ob der Absender über die notwendigen Ressourcen verfügt, um die Transaktion zu beenden. Dies beinhaltet den Vergleich der jeweiligen Transaktionsdetails mit dem in der Blockchain gespeicherten Transaktionsverlauf.

Die zweite Kontrolle bestätigt, dass der Absender die Überweisung durch Eingabe des privaten Schlüssels autorisiert hat.

Welche Arten von Wallets gibt es?

Bisher wurde die virtuelle Währung jedoch hauptsächlich in „Geldbörsen“, d. h. Digitalen Geldbörsen, gespeichert und durch private Schlüssel in Form von digitalen Codes gesichert.

Auf die Brieftasche und den Wert der darin enthaltenen Kryptowährung kann nur mit dem Schlüssel zugegriffen werden. Wenn der Besitzer den digitalen Code verliert, kann er seine Brieftasche nicht mehr eingeben.

Es gibt fünf Arten von Kryptowährung-Wallets:

  1. Brieftaschen für Desktop
  2. Online
  3. Mobile
  4. Hardware
  5. Papier

Wenn Sie beim Handel mit Kryptowährung über ein CFD-Handelskonto nur Kryptowährung kaufen, benötigen Sie keine Brieftasche. Brieftaschen werden zum Speichern von Kryptowährungen verwendet, um diese zu senden und zu empfangen.

Steuern auf Gewinne

Die gehaltene virtuelle Kryptowährung wird weder als Währung noch als Kapitalanlage betrachtet, sondern als sonstiges wirtschaftliches Gut. Gewinne und Verluste aus Kryptowährungen können jedoch weiterhin mit Steuerrückerstattungen verbunden sein.

Wenn beispielsweise der Bitcoin innerhalb eines Jahres mit Gewinn verkauft wird, handelt es sich um spekulative Gewinne, die zum normalen Einkommensteuersatz verbucht werden. Aus Sicht des Finanzamtes spielt es keine Rolle, ob diese Kapitalgewinne durch Handel, Kauf oder Börsen erzielt werden.

Daher sollte jeder, der in virtuelle Währungen investiert, den Akquisitionsprozess dokumentieren. Denn um die zu zahlende Steuer zu bestimmen, müssen die Leute die Kosten kennen. Um das Problem zu vereinfachen, kann hier die FIFO-Methode (First In – First Out) verwendet werden. Auf dieser Grundlage kann davon ausgegangen werden, dass die zuerst erhaltenen Münzen auch zuerst verkauft werden.

Gewinne können Verluste aus anderen spekulativen Geschäften im selben Jahr ausgleichen. Die Kosten der Transaktion verringern den Gewinn oder erhöhen die Verluste. Der Ertrag muss versteuert werden, wobei eine Freigrenze von 600 Euro zu beachten ist.

Keine gute Idee dürfte es indes sein, die Krypto-Transaktionen beim Krypto Trading und daraus resultierende Gewinne vor dem Finanzamt zu verschweigen. Denn die Blockchain zeichnet alle Transaktionen auf und ist damit für Finanzbeamte im Zweifel ein „offenes Buch“.

Kryptowährungen Risiken & Betrugsfälle

Insbesondere beim Handel besteht immer das Risiko eines vollständigen Verlusts, da der Marktwert der Kryptowährung vollständig von der Nachfrage abhängt und jederzeit in eine bodenlose Grube fallen kann.

Jeder, der in Kryptowährung investiert, sollte sich der großen Gefahren bewusst sein, die von diesem noch neuen, nicht regulierten Markt ausgehen. Bisher kann niemand mit Sicherheit vorhersagen, wie sich virtuelle Währungen entwickeln werden. Zudem gibt es eine große Anzahl von bekannt gewordenen Betrugsfällen.

Kursschwankungen

Im Wesentlichen basiert der Wert von Kryptowährungen auf Vertrauen und Akzeptanz. Im Gegensatz zu etablierten Währungen wie dem Euro und dem US-Dollar werden diese Währungen jedoch von Zentralbanken und Regierungen weder kontrolliert noch geschützt.

Hinter der Kryptowährung steckt lediglich ein technisches System, an dem jeder teilnehmen kann. Die Stabilität der Währung hat damit nichts zu tun.

Kryptowährungen sind sehr volatil und die Preise können sich dramatisch ändern. Wenn Sie also wirklich mit Kryptowährungen handeln wollen, müssen Sie nicht nur Kapital, sondern auch viel Zeit und Aufmerksamkeit investieren.

Wenn Sie angesichts täglicher zweistelliger Kursschwankungen ruhig bleiben können, kann die Investition in Kryptowährungen eine spekulative Ergänzung zu anderen Investitionen in Ihrem Portfolio sein.

Zwischen Januar und April 2018 haben alle Kryptowährungen zusammen etwa 70 % ihres Marktwertes verloren. Die zunehmenden Regulierungsversuche in verschiedenen Ländern wie Südkorea und der Türkei sorgen für Unbehagen bei den Investoren, die Milliarden von Dollar aus dem brennenden Kryptowährungsmarkt abziehen. Infolgedessen sind die Preise verschiedener Währungen gleichzeitig schnell gefallen und gestiegen.

Manipulationen und Straftaten

Da Kryptowährungen Anonymität garantieren, ist es nicht immer möglich zu wissen, wem sie gehören. Dies macht sie zur perfekten Beute für Cyber-Angriffe.

Menschen, die eine große Anzahl von „Anteilen“ in einer Währung besitzen, können damit den Preis zu ihrem Vorteil manipulieren. Wenn es um Kryptowährung geht, gibt es kein gesetzliches Verbot oder eine Regulierungsbehörde, die diese Praxis verhindert.

Schutz von Investoren?

Die Tatsache, dass die Kryptowährung selbst nicht von der Regierung reguliert wird, bedeutet auch, dass es keinen Anlegerschutz gibt. Sie sollten immer beachten, dass niemand Sie über die Risiken des Handels in Kenntnis setzen wird. Daher sollten Sie sich immer selbst und im Detail informieren.

Umtausch und Störungen im System

Kryptowährungen können nicht einfach in Euro oder US-Dollar umgetauscht werden, da es keinen stabilen Wechselkurs gibt. Meistens ist es notwendig, in eine der größeren Kryptowährungen wie Bitcoin umzurechnen, um den Euro später zu verkaufen. Insbesondere bei den jungen Währungen einer der vielen Neuemissionen kann dies zu einem Problem werden.

Manchmal dauern Transaktionen ziemlich lange, da die Blockchain überlastet ist. Während Sie auf die Überweisung warten, können die Zinssätze aufgrund der hohen Volatilität fallen und Sie verlieren Geld.

Zudem haben Sie keine andere Wahl, als sich auf den vom Händler angegebenen Wechselkurs zu verlassen. Allerdings stehen auch diese nicht unter Kontrolle.

Bisher gab es zwei Vorfälle, die den Bitcoin in dieser Hinsicht betroffen haben. Es ist immer noch unvorhersehbar, ob sich diese Situation in Zukunft wiederholen oder sogar schwerwiegende Fehler verursachen wird.

Ausblick und Rechtsberatung

Die Blockchain als Basis für Kryptowährungen befindet sich noch in einem sehr frühen Stadium. Projekte wie Ethereum, das intelligente Vertragsfunktionen bereitstellt, oder IOTA, das eine automatische Kommunikation zwischen Maschinen anstrebt, sind noch lange nicht für den täglichen Gebrauch bereit. Das Potenzial ist jedoch enorm.

Die Blockchain mit Ihren Sicherheits- und Leistungsvorteilen wird das Geschäftsmodell vieler Unternehmen grundlegend ändern. Dies hat Auswirkungen auf die Wirtschaft und viele andere Bereiche. Vorreiter sind Unternehmen wie Tesla und PayPal.

In naher Zukunft wird die Blockchain zum Eckpfeiler der digitalen Gesellschaft und täglich genutzt.

Die Anwälte der Kanzlei Herfurtner beraten Privatpersonen und Firmen zu allen Fragestellungen rund um das Thema Kryptowährungen.